Unos 16.000 millones de francos suizos (17.300 millones de dólares) en bonos de Credit Suisse Group AG quedaron sin valor después de que la compañía fuera absorbida por su rival UBS Group AG.
Unos 16.000 millones de francos suizos (17.300 millones de dólares) en bonos de Credit Suisse Group AG quedaron sin valor después de que la compañía fuera absorbida por su rival UBS Group AG.
El regulador financiero suizo, FINMA, dijo en un comunicado en su sitio web que el acuerdo resultaría en una “depreciación total” de los bonos adicionales de grado A del banco para recaudar capital básico.
El regulador financiero suizo, FINMA, dijo en un comunicado en su sitio web que el acuerdo resultaría en una “depreciación total” de los bonos adicionales de grado A del banco para recaudar capital básico.
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La pérdida de bonos es la mayor pérdida hasta ahora para el mercado europeo AT1 de $ 275 mil millones, superando con creces la pérdida de € 1,35 mil millones sufrida por los tenedores de bonos junior del prestamista español Banco Popular SA en 2017, cuando fue absorbido por Banco Santander SA para evitar el colapso. .
Los bonos AT1 se introdujeron en Europa después de la crisis financiera mundial para actuar como un amortiguador cuando los bancos empiezan a quebrar. Están diseñados para imponer pérdidas permanentes a los tenedores de bonos o convertirse en acciones si los índices de capital de un banco caen por debajo de un nivel predeterminado, apuntalando efectivamente su balance y permitiéndole permanecer en el negocio.
A los inversionistas les preocupaba que el supuesto rescate resultara en la cancelación de los AT1, mientras que la gran deuda emitida por el holding, Credit Suisse Group, se convertiría en capital para el banco.
Los inversores de Credit Suisse ven el riesgo de la fianza de $ 82 mil millones en bonos
Pacific Investment Management, Invesco Ltd. y BlueBay Funds Management Ltd. se encontraban entre varios administradores de activos que poseían valores AT1 de Credit Suisse, según datos recopilados por Bloomberg. Sus participaciones pueden haber cambiado de manos o haber sido vendidas por completo desde sus últimas presentaciones regulatorias.
Pimco y BlueBay se negaron a comentar cuando fueron contactados por Bloomberg News el viernes, antes de que se anunciara el acuerdo. Una portavoz de Invesco dijo que “debido a nuestras políticas de divulgación de cartera, no revelaremos ningún movimiento actual en las carteras, pero nuestros equipos de inversión continúan monitoreando los desarrollos y administrando con prudencia los activos de nuestros clientes a la luz de las condiciones actuales del mercado”.
Para el viernes, los bonos ya cotizaban a niveles normalmente reservados para empresas cercanas a la bancarrota. Un tramo de 1.650 millones de dólares de los bonos del banco, emitidos hace menos de un año, se cotiza a unos 35 centavos por dólar, según el sistema de informes comerciales Trace.
Más temprano el domingo, los precios fluctuaron cuando los operadores evaluaron dos escenarios contrastantes: el regulador nacionaliza parte o la totalidad del banco, posiblemente cancelando por completo el bono AT1 de Credit Suisse, o comprando UBS sin pérdidas potenciales para los tenedores de bonos.
El mercado más amplio de bonos bancarios europeos de riesgo, también conocidos como notas convertibles contingentes o CoCos, también se ha desplomado en las últimas dos semanas, con el promedio de AT1 ahora valorado en solo el 82% del valor nominal, uno de los mayores descuentos registrados.
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