por Cathy Buick
24 de febrero de 2023 – 15:55
International Airlines Group (IAG) ha lanzado una nueva oferta para comprar Air Europa, dos años después de que abandonara los planes para hacerse cargo de la aerolínea española. La compañía había abandonado previamente sus planes en medio de temores de que las restricciones de viaje de Covid-19 erosionarían la demanda a largo plazo y las garantías de la Comisión Europea de que la fusión reduciría significativamente la competencia en las rutas hacia, desde y hacia España.
Según los términos del nuevo acuerdo, IAG adquirirá el 80% restante de Air Europa por 400 millones de euros (423,84 millones de dólares). El grupo, que incluye a las aerolíneas de bandera Iberia, British Airways, Vueling y Aer Lingus, ya pagó a Globalia, el conglomerado de viajes español propietario de Air Europa, 100 millones de euros en agosto del año pasado por una participación del 20% en la aerolínea. Esto significa que el valor total de la operación asciende a 500 millones de euros para los fondos propios de la compañía. Esto representa la mitad de los 1.000 millones de euros acordados en el acuerdo original anunciado en noviembre de 2019.
La tan esperada nueva ola de consolidación
El acuerdo propuesto por IAG para tomar el control total de Air Europa representa un renovado interés de los grandes grupos de aerolíneas europeas por comprar sus contrapartes más pequeñas y financieramente débiles. El Grupo Lufthansa ha ofertado por la aerolínea ITA, y KLM Air France ha indicado que estaría dispuesta a participar en la privatización de la portuguesa TAP una vez que se lance la operación. “TAP es tan importante para nosotros estratégicamente como la base en Lisboa y nos gusta su posición en el mercado brasileño”, dijo a los analistas Ben Smith, director ejecutivo del grupo franco-holandés, durante la presentación de resultados de la compañía para 2022 la semana pasada. “Así que esto es importante”, dijo, “pero nada más”. “Hay algunas aerolíneas independientes en Europa que podrían estar interesadas en una colaboración más estrecha o tal vez en una venta directa”, dijo, y señaló que KLM Air France había avanzado en el pago de los préstamos de Covid respaldados por el gobierno y, por lo tanto, las restricciones a la toma. -up fueron tomados Eliminar parte de las fusiones y adquisiciones. Esto le permite a la compañía “negociar con confianza y más legitimidad cualquier oportunidad que pueda presentarse”, señaló Smith.
Si estas fusiones se materializan, conducirá a un cambio significativo en la composición europea de las alianzas de aerolíneas. Air Europa pasará de SkyTeam a OneWorld si IAG la compra, ITA pasará de SkyTeam a Star Alliance si Lufthansa la adquiere y TAP dejará Star Alliance y se unirá a SkyTeam si Air France KLM la absorbe.
Además, se rumorea que IAG está interesada en comprar TAP después de que el ministro de Economía portugués, Antonio Costa e Silva, revelara el mes pasado que el gobierno del país ve al grupo de forma positiva. El director ejecutivo de IAG, Luis Gallego, mantuvo un perfil bajo el viernes sobre un posible movimiento. “No voy a hablar específicamente sobre TAP”, dijo durante la llamada de resultados de todo el año de la compañía. “Pero estamos explorando todas las opciones que fortalecerán al grupo”.
La propuesta de adquisición de Air Europa se enmarca en esta estrategia, según Gallego, ya que permitiría al hub de IAG en Madrid competir “en igualdad de condiciones con otros hubs europeos y reforzar su posición en el Atlántico Sur. Madrid es la principal puerta de entrada entre Latinoamérica y Europa y hay oportunidades para ampliar su red, lo que proporciona importantes beneficios a nuestros clientes, empleados y accionistas.
Más control regulatorio
Costa e Silva ha reconocido que el acuerdo enfrentará un escrutinio regulatorio, aunque insiste en que la llamada investigación en profundidad de la Comisión Europea sobre la segunda fase del acuerdo, que se abrió en junio de 2021, no fue el principal desencadenante de la terminación de la propuesta de acuerdo con Globalia en diciembre de 2021. Trato [in December 2021] Sobre la incertidumbre de la recuperación del mercado y la propagación de omicron [covid] variable”, nota. “El contexto es diferente. Ahora tenemos más confianza en el futuro, la demanda es fuerte y Air Europa ahora se está enfocando más en el tráfico de ocio y la demanda de ocio es muy fuerte”.
IAG espera que se tarde aproximadamente 18 meses en obtener las aprobaciones regulatorias y de otro tipo. Entre otras cosas, necesitará la luz verde del holding industrial estatal español Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI) y del Instituto de Crédito Oficial (ICO) estatal español, los dos mayores acreedores de Air Europa -otorgado conjuntamente o garantizados más de 600 millones de euros en préstamos y líneas de crédito. Bruselas también tendrá que bendecir.
En el pasado, la Unión Europea bloqueó una fusión propuesta entre Ryanair y Aer Lingus, y Air Canada y Transat acordaron concluir la fusión planificada en 2021 a pesar de las objeciones de la Autoridad Europea Antimonopolio. Y la semana pasada, la Comisión Europea abrió una investigación en profundidad para evaluar la propuesta de adquisición de Asiana por parte de Korean Air debido a la preocupación de que el acuerdo podría reducir la competencia en los mercados de servicios aéreos de pasajeros y carga entre el Espacio Económico Europeo y Corea del Sur.
Air Europa opera vuelos regulares nacionales e internacionales, incluidos vuelos europeos y rutas de largo radio a América Latina y el Caribe. Transportó 13,1 millones de pasajeros en 2019, 4,3 millones en 2020, 5 millones en 2021 y 10 millones en 2022. Air Europa tiene actualmente una flota operativa de 50 aviones con 15 aviones pedidos a través de un arrendador de aviones. Todos los aviones están bajo arrendamiento operativo, excepto un arrendamiento financiero Boeing 737.
La aerolínea reportó una pérdida operativa de 460 millones de euros en 2020 y una pérdida operativa de 287 millones de euros en 2021. Los datos financieros para 2022 aún no están disponibles.
IAG anunció un beneficio operativo de 1.300 millones de euros para 2022, que refleja dos años de pérdidas. Ha restaurado el 78 por ciento de la capacidad en todo el grupo para 2019, medida por asientos disponibles (ASK), en todo el año y planea ejecutar aproximadamente el 98 por ciento de sus niveles ASK de 2019 este año.
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