Las acciones europeas ampliaron sus ganancias el lunes, mientras que los bonos gubernamentales de la región se vieron afectados por una nueva ola de ventas, ya que los operadores evaluaron hasta qué punto las presiones inflacionarias impulsarán al banco central del bloque a endurecer la política monetaria.
El Stoxx Europe 600 regional y el Dax de Alemania subieron un 0,5 por ciento. Los movimientos se produjeron inmediatamente después de una recuperación en los mercados asiáticos, con el índice Hang Seng de Hong Kong y el Topix de Japón subiendo un 2,1 y un 1,9 por ciento, respectivamente.
El índice FTSE All-World cortó el viernes una racha de pérdidas de siete semanas, impulsada por el mejor desempeño del S&P 500 en Wall Street desde noviembre de 2020, luego de que los débiles datos económicos alentaran a los inversores a pensar que la Reserva Federal de EE. UU. podría desacelerar el ajuste monetario. . Los mercados estadounidenses están cerrados el lunes por un feriado.
Los movimientos bursátiles del lunes también se produjeron cuando las autoridades chinas señalaron la relajación de algunas restricciones epidémicas sobre la actividad comercial en Shanghái, y las empresas de consumo europeas registraron algunas de las mayores ganancias. Las empresas europeas de artículos de lujo se encontraban entre las ganadoras, con las acciones de LVMH subiendo un 3 por ciento y el propietario de Gucci, Kering, un 3,8 por ciento.
En los mercados de bonos del gobierno, el rendimiento de los bonos alemanes a 10 años aumentó 0,1 puntos porcentuales hasta el 1,06 por ciento, ya que su precio cayó. La presión sobre el instrumento de deuda, que se considera un indicador de los costos de endeudamiento en la zona euro, se produjo cuando la lectura preliminar de la inflación alemana para mayo fue del 8,7 por ciento anual, superior a las expectativas de los analistas del 8 por ciento.
“La inflación en la economía más grande de la eurozona sigue sin prisioneros”, escribió en una nota Klaus Festsen, economista jefe de la eurozona en Pantheon Macroeconomics. “La presión sobre el Banco Central Europeo durante el verano solo va en una dirección: hacia arriba”.
Los economistas encuestados por Reuters esperan que el crecimiento de los precios al consumidor en la zona euro alcance un nuevo máximo del 7,7 por ciento cuando se publiquen los datos el martes.
Los rendimientos de los bonos a 10 años de Francia e Italia subieron el lunes 0,08 y 0,12 puntos porcentuales, respectivamente.
Los bonos se vieron afectados por la venta incluso cuando Philip Lane, economista jefe del Banco Central Europeo, dijo que los aumentos graduales de las tasas de un cuarto de punto porcentual en julio y septiembre serían su “ritmo estándar”. “Lo que vemos hoy es que es apropiado salir de las tasas negativas para fines del tercer trimestre, y que el proceso debe ser gradual”, dijo al diario económico español Cinco Días.
La tasa de depósito actual del BCE está fijada en 0,5 por ciento.
Paul Flood, gestor de carteras multiactivos de Newton Investment Management, dijo: “Mantenerse fuerte podría conducir a más ventas de bonos. Creemos que alcanzaremos el pico de inflación”. [towards the end of the year]dejando un poco más de espacio [to central banks] avanzar.”
Los bancos centrales han estado involucrados en un endurecimiento monetario generalizado durante más de dos décadas, según un análisis del Financial Times, en un esfuerzo por controlar la inflación inducida por la guerra en Ucrania, endurecer las cadenas de suministro globales y recuperar la demanda.
Los inversores también buscarán señales de una desaceleración en el mercado laboral de EE. UU. cuando el país informe los datos de desempleo el viernes. Un mercado laboral activo ha sido un impulsor del aumento de los precios en la economía más grande del mundo.
El dólar estadounidense, que generalmente se considera un activo de refugio y ha subido alrededor de un 6 por ciento este año en comparación con sus pares, estaba en camino a su caída mensual en mayo. El índice del dólar estadounidense, que mide el billete verde frente a una cesta de seis monedas, cayó un 0,1 por ciento el lunes.
En materias primas, el crudo Brent, referencia internacional del petróleo, subió por encima de los 120 dólares el barril por primera vez desde marzo, mientras los miembros de la Unión Europea seguían discutiendo la prohibición de los suministros rusos.
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