Para la mayoría de los prestamistas extranjeros, la banca minorista de EE. UU. ha sido un cementerio de sueños fallidos. Dado el tamaño, la riqueza y el crecimiento económico de Estados Unidos, tanto HSBC como RBS (ahora NatWest) que cotizan en el Reino Unido y BBVA de España lo intentaron antes de tirar la toalla. BNP Paribas de Francia se unió oficialmente a sus filas al anunciar su renuncia el mes pasado.
Sin embargo, algunos bancos extranjeros todavía están convencidos de su capacidad para extraer dinero de los consumidores estadounidenses del mercado masivo. Bank of Montreal casi duplicó su franquicia de banca minorista en EE. UU. a 4 millones de clientes el mes pasado al sacar Bank West de las manos de BNP por 16.500 millones de dólares. El Santander de España hizo del impulso de su banco estadounidense, que tiene 4,5 millones de clientes, una parte importante de su presentación en el Día del Inversor la semana pasada.
En general, Outsiders ha tenido problemas para competir en la banca minorista en los Estados Unidos. Sin una red de sucursales bien desarrollada, es difícil impresionar a los clientes potenciales. Incluso los bancos regionales de tamaño decente están luchando para mantenerse al día con el costo de los requisitos regulatorios y la necesidad de nuevas tecnologías.
Los aventureros extranjeros a menudo tenían un alcance global, pero esto ayuda menos en el aspecto minorista que en la inversión, la banca corporativa e incluso la gestión patrimonial. Los productos minoristas varían mucho de un país a otro, lo que limita la capacidad de compartir costos. Incluso cuando los prestamistas atraen depósitos, encontrar formas de emplearlos de manera rentable es complicado debido a las normas de EE. UU. destinadas a mantener el capital nacional.
¿Por qué Santander y BMO creen que vale la pena intentar superar las probabilidades? En parte, la falta de opciones y, en parte, la creencia de que la tecnología ha cambiado la ecuación. Cada banco necesita encontrar nuevas fuentes de crecimiento y cada uno cree que la banca digital puede ayudar a reunir la escala para tener éxito en los EE. UU. Pero los obstáculos regulatorios y los desafíos económicos están por venir.
BMO Bank, el cuarto banco más grande de Canadá, ha estado realizando adquisiciones en los EE. UU. durante cuatro décadas, pero ahora apunta solo a escala nacional. Aunque el rendimiento del capital en los bancos de EE. UU. es generalmente más bajo que en el país, BMO argumenta que el mercado es un objetivo razonable. La compra de Bank West ahora permite a BMO avanzar con su plan de crecimiento tradicional. El acuerdo duplica su red a más de 1000 sucursales y le da un punto de apoyo en el enorme mercado de California y en otros 31 estados. En otro esfuerzo por impulsar el reconocimiento del nombre, BMO acordó pagar $100 millones para nombrar el estadio de fútbol de Los Ángeles.
Santander opta por una estrategia más limitada basada en la banca en línea y los préstamos para automóviles. Planea reducir su oferta de productos minoristas de 314 a menos de 20 y usar la aplicación digital desarrollada para Europa para reducir costos. Detuvo los nuevos préstamos hipotecarios y compró la participación de inversionistas minoritarios en su unidad de consumo estadounidense. Estos movimientos le permiten canalizar los depósitos en préstamos para automóviles y competir de manera rentable no solo por los prestatarios con mal crédito, sino también por aquellos que tienen menos probabilidades de incumplimiento pero que también exigen tasas de interés más bajas.
“No vamos a poner capital donde no tenemos competencia”, dice Anna Bottin, CEO. Agrega que las tasas de interés más altas en los EE. UU. están ayudando a que la banca minorista sea más rentable de lo que ha sido en décadas, y Santander puede superar las probabilidades porque “tenemos algo que nadie más tiene, el alcance global en préstamos para automóviles”.
Pero este puede no ser el mejor momento para aumentar el volumen de ventas. La Reserva Federal de EE. UU., preocupada de que los grandes bancos regionales puedan amenazar la estabilidad financiera, está considerando reglas que elevarían los costos para aquellos que crecen demasiado. BMO ahora tiene más de $ 250 mil millones en activos estadounidenses, lo que lo coloca directamente en la mira de la Fed. Su rival canadiense, TD, ya ha sentido la presión: la adquisición de First Horizon, con sede en Memphis, por 13.400 millones de dólares, se ha topado con obstáculos regulatorios, lo que ha retrasado indefinidamente la fecha de cierre del acuerdo.
Santander tuvo problemas con las pruebas de estrés de EE. UU. antes de aliviar a los bancos extraterritoriales más pequeños, y un mayor crecimiento podría generar más escrutinio. También dependen de los préstamos para automóviles en un momento en que más prestatarios están luchando. La proporción de préstamos para automóviles en EE. UU. que estaban severamente en mora en enero alcanzó su nivel más alto desde 2006 y la morosidad va en aumento. Los riesgos de recesión ya son visibles en los resultados de Santander: EE. UU. tomó el 11 por ciento de los préstamos, pero el 17 por ciento del dinero se reservó para cubrir pérdidas a partir de diciembre.
Putin sigue firmemente comprometido con la estrategia minorista global para financiar su plan para atraer a los inversores escépticos con 3.800 millones de euros en recompras de acciones y dividendos. “No podemos ser simplemente Europa”, dice. El banco ha logrado grandes avances en el Reino Unido y América Latina, obteniendo el 15 por ciento de sus ganancias de los EE. UU. el año pasado, solo superado por Brasil. Así que sigue sonando el canto de sirena del mercado estadounidense.
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